华安证券力挺恺英网络：业绩高增长+AI新布局，维持‘买入’评级

华安证券发布研报给予恺英网络买入评级。2024年公司营收51.18亿元，同比增长19.16%；归母净利润16.28亿元，同比增长11.41%。2025年Q1净利润同比增长21.57%。公司存量游戏如《原始传奇》持续贡献收入，新游《龙之谷世界》《数码宝贝：源码》上线，AI陪伴应用《EVE》发布内测PV。IP储备丰富，未来新游《斗罗大陆：诛邢传说》《盗墓笔记：启程》等计划推进。机构预测2025-2027年净利润持续增长，对应PE分别为16.6、14.9、13.4倍。