【观点】谷歌降抽成利好出海游戏商

谷歌对Play商店进行重大变革，优质出海游戏厂商迎来重大利好，有望提升利润率同时取得更大经营自主权。新政策实施后，标准IAP服务费降至20%或更低，依赖IAP收入的中重度手游出海厂商将显著受益。支付体系的开放使开发者可通过官网或第三方支付进一步降低成本。

开放第三方应用商店，游戏三方平台公司渠道价值有望重估。用户安装第三方商店门槛降低，平台有望迎来用户增长红利期，并利用差异化优势吸引开发者入驻。投资建议关注海外游戏收入占比较高的恺英网络等公司。