关注情感陪伴及AI玩具赛道投资机会【东吴传媒互联网张良卫团队】

市场传闻豆包正在研发情感模型，有望近期发布。日本和国内多家企业推出AI玩具，如Moflin、NICOBO、Sony Aibo、BubblePal、Cupboo、FoloToy等。行业报告预计2025-2028年中国AI情感陪伴市场规模将大幅增长，年复合增长率148.74%。Talkie和字节猫箱APP在国内外表现良好。建议关注豆包情感模型进展及其对行业的推动作用。受益方向包括玩具终端厂商（汤姆猫、实丰文化、奥飞娱乐）、硬件厂商（移远通信、乐鑫科技、润鑫科技）和情感陪伴应用相关标的（恺英网络、盛天网络、昆仑万维）。