海外资本扩张叠加国产算力突破，科士达AIDC业务迎利好

海外云服务商谷歌、微软、Meta 2025年第二季度财报显示资本支出大幅增长，谷歌将全年资本支出上调至850亿美元，微软单季资本支出达242亿美元，Meta资本支出同比翻倍。美国商务部批准英伟达H20芯片对华出口许可，缓解国内AI算力紧张。阳光电源等企业布局AIDC电源业务，科士达作为HVDC领域受益标的，将受益于AIDC需求增长和国内算力投资扩张。