【观点】东吴证券点评科士达半年报，数据中心业务Q2提速，工商储成新增量

东吴证券发布科士达2026年半年报点评研报。研报指出，公司26H1营收与利润实现增长，其中数据中心业务在第二季度明显提速，增量主要来自国内AIDC大功率电源需求加速及海外头部ODM客户持续扩单。同时，工商储业务快速放量，成为新能源板块核心增长点，但光伏业务因竞争加剧导致亏损。研报分析认为，数据中心业务加速与工商储放量是公司未来主要驱动力，但光伏亏损及汇兑损失对当期利润造成压制。基于此，东吴证券下调了公司26-28年的盈利预测，但仍维持“买入”评级。