【观点】国盛证券首次覆盖西子洁能予买入评级

国盛证券研报指出，西子洁能作为余热锅炉龙头，受益于海外燃机产业链高景气，海外市场持续扩张。

核电业务与光热等新业务贡献第二增长曲线，截至2025年8月累计为多座核电站提供大量压力容器，2025上半年外销收入同比增48.79%。

公司新业务进入放量前夜，盈利与估值中枢有望迎来系统性重塑，当前估值未反映近三年业务弹性。研报首次覆盖，给予“买入”评级。