【观点】航改燃机迎来结构性红利，西子洁能等国内厂商受益

美股燃机板块昨夜走势分化，市场定价逻辑从整体β溢价转向精细化定价，短期可交付产能成为估值核心。在北美AI算力扩张推升自备电需求背景下，重型燃机巨头排产至2030年后，航改燃机因交付周期短、部署灵活，成为需求外溢的主要承接方向。杰瑞与FTAI合资落地大额订单验证商业模式，西子洁能作为国内航改燃机整机标的，有望受益于这一结构性红利。