【观点】液冷及机器人产业链趋势分析

核心观点认为北美数据中心自建电网需求持续增长，英伟达GTC大会在即，预计将发布新平台并带动液冷系统价值量提升。进入海外供应链的国内液冷供应商如飞龙股份将迎来发展机遇。

国内人形机器人量产推进，特斯拉Optimus V3有望发布，机器人产业链持续迎来催化。

汽车以旧换新细则落地预计改善乘用车需求，美以伊冲突若持续可能影响出口但利好新能源车渗透率。

投资建议关注液冷、燃气发电、机器人等产业链，液冷相关标的包括飞龙股份等。