华西证券—飞龙股份—002536—水泵龙头加速转型，新业务放量可期—250305

飞龙股份作为国内汽车水泵龙头，正加速向新能源业务转型。公司在传统汽车零部件领域具有显著优势，尤其在电子水泵和涡壳市场表现突出，市场份额持续扩大。公司积极拓展新能源汽车热管理系统，并获得多家知名车企定点，未来业务增长可期。投资机构预计公司2024—2026年营收和净利润将持续增长，并给予‘增持’评级。