【观点】磷化工龙头150亿涌向磷酸铁锂，行业竞争从产能转向价值

文章深度分析了2026年磷化工龙头集体投资磷酸铁锂的底层逻辑，年内约150亿元投资涉及湖北宜化、云天化、新洋丰、兴发集团等6个项目。

需求端，磷酸铁锂装车占比已站上八成，储能电池销量接近翻倍，行业增长从动力单轮转向动力与储能双轮驱动；资源端，磷矿储量持续下降且被列入国家战略性矿产资源目录，磷矿正从化肥投料转变为新能源材料入场券。

与上一轮扩产潮相比，本轮投资聚焦高端产品和全产业链一体化，三代半及四代高压密产品单吨溢价达2000至5000元，行业竞争已从产能比拼转向价值竞争。

云图控股2024年4月已终止15万吨精制磷酸和30万吨磷酸铁生产线项目，在本轮行业加速布局中处于观望状态。