【观点】鸿路钢构26Q1业绩预测及经营拐点分析

国盛证券于2026年3月22日发布建筑装饰行业研究报告，对鸿路钢构2026年第一季度业绩进行了预测。报告指出，公司有望迎来量价齐升的经营拐点。订单方面，公司自25年第四季度以来签单提速，主要受益于规模化智能产线的工期与质量优势、海外扩张持续推进，以及聚焦电芯、造船、新能源汽车等高景气细分市场带来的市占率提升。

生产方面，公司25年第四季度创下历史单季产量新高，26年第一季度产量有望延续提速趋势。

价格方面，当前公司签单饱满，拥有规模、工期、质量等稀缺竞争优势，具备提价基础；同时钢价有震荡上升趋势，若‘反内卷’政策深化，钢结构制造业务毛利率有望提升，带来高利润弹性。基于上述逻辑，报告测算公司26年第一季度扣非后归母净利润为1.38亿元，同比增长20%；考虑非经常性损益后，预测归母净利润为1.68亿元，同比增长22%。