钾肥增长显著，加速推进百万吨项目助业绩提升

东方铁塔2024年营收41.96亿元，同比增长4.79%，归母净利润5.64亿元，同比下滑10.97%；2025年一季度净利润2.06亿元，同比增长22.7%，毛利率大幅提升。钾肥板块氯化钾产量销量分别增长35%和39%，溴化钠销售取得突破。公司拥有老挝4亿吨钾盐资源，现有100万吨氯化钾产能，并推进第二个百万吨项目。机构首次覆盖给予买入评级，预计未来三年净利润持续增长。