东方铁塔获机构买入评级 目标价11.93元

东方铁塔为钢结构与钾肥双主业上市公司，2025-2027年归母净利润预计分别为10.77亿、11.63亿、13.34亿元。分析师给予2025年26.5倍PE估值，目标价11.93元，首次覆盖给出“买入”评级。风险提示包括钾肥价格下跌、下游需求不足、项目进度不及预期及宏观经济风险。