【观点】东方铁塔业绩增长获上调盈利预测与增持评级

公司2025年业绩显著提升，主要受益于氯化钾价格上涨，氯化钾业务营收同比增长32.17%，毛利率提升至54.97%。

公司持续推进资源布局，老挝钾盐矿产能稳定，磷矿资源收购进展顺利，钢结构业务将受益于电网投资增长。

盈利预测上调，预计2026-2028年归母净利润持续增长，维持“增持”评级。