【观点】西南证券首次覆盖给予东方铁塔买入评级

西南证券发布研究报告，首次覆盖东方铁塔，给予“买入”评级，并设定目标价22.5元。

报告基于对公司2026年半年报的分析，指出其钢结构与钾肥双主业发展，其中钾肥业务资源禀赋突出，产销量及毛利率提升，有望在全球钾肥价格高位下持续兑现收益。

综合业务成长性，预测公司2026-2028年归母净利润复合增速为28.46%，对应当前估值给予买入评级。