关税靴子落地！金新农成本账本与出栏赛跑决定股价走向

中美关税政策对金新农等生猪行业直接影响较小，进口美国猪肉占比国内消费不足0.15%。市场更关注豆粕玉米涨价带来的成本压力，但测算显示即使豆粕涨至3500元/吨，养殖成本仅增约200元/吨。内需刺激政策短期支撑消费预期，但行业长期走势仍由自身出栏量决定。下半年供应增加预期下，远月合约或回归弱震荡格局。