【观点】电子特气国产替代迎罕见窗口，行业景气度持续上行

【观点】电子特种气体作为半导体“隐形血液”，市场需求随AI算力与先进制程扩张而激增。当前行业长期被四大国际巨头垄断，但以中船特气、华特气体为代表的央企国企正加速突破高端市场，国产替代进程提速。国家政策已从产业扶持升级为“培育+安全管控+强制落地”三位一体体系，大基金持续加码。近期海外供给收缩（如日本六氟化钨企业关停）为国内企业创造了罕见替代窗口期。凯美特气作为民企代表之一，已处于国内电子特气赛道的领跑位置，行业未来十年复合增速预计超15%，2030年市场规模有望突破500亿元。