传媒板块回暖，游戏与IP衍生品成投资亮点

2025年7月21日至8月15日期间，传媒板块整体上涨6.56%，巨人网络位列板块涨幅前十。游戏、出版、IP衍生品子板块受政策支持及AI技术应用推动表现强劲，其中游戏行业用户规模与市场规模创新高，AI技术在游戏制作和产品创新中作用显著。影视板块Q3受益暑期档需求释放，部分公司拓展IP衍生品业务改善营收结构。当前传媒板块PE处于历史高分位，需关注政策效果、市场竞争及内容质量风险。