关税扰动难改生猪市场内核，情绪过山车后回归基本面

中美关税政策对生猪行业直接影响有限，进口美国猪肉占国内消费量不足0.1%。市场更关注豆粕玉米价格上涨带来的成本压力，但测算显示饲料成本涨幅实际影响较小。短期情绪受内需刺激政策支撑，但中长期生猪市场仍取决于国内供应逻辑。下半年行业持续盈利且出栏计划扩张，远月盘面出现套保机会，关税扰动后市场将回归弱震荡。