【观点】券商维持买入评级，强调主业稳健与业务模式突破

兴业证券发布研报维持光大环境买入评级。报告认为，公司2026年上半年主业运营稳健，利润增长的重要驱动来自费用压降与汇兑损益。同时，国补实现按月结算，使得公司现金流回款及清欠工作成效显著。在业务拓展方面，公司采取轻重资产并举的出海策略，其中轻资产模式持续获得突破，供热供汽业务保持较快增长。