【观点】有色金属下半年走势重心上移、品种分化，龙头配置价值受关注

文章分析认为，下半年有色金属走势将呈现“重心稳步上移、品种显著分化”格局。铜受AI数据中心、电网升级等新兴需求及矿端供给制约，供需紧平衡稳固，价格重心预计沿供需线抬升；铝价受几内亚出口配额与云南水电不确定性影响，三季度维持高位震荡，四季度需警惕需求走弱风险；锡、钨、钼等小金属因供给刚性与新兴需求支撑，价格中枢有较强支撑；碳酸锂则处于旺季需求与供给预期博弈阶段，四季度价格有望逐步走强。

整体来看，下半年有色金属板块业绩确定性强，但需警惕宏观流动性变化、地缘局势反复及短期追高风险，建议重点关注资源自给率高、产业链一体化完善的龙头企业。