【风险】技术迭代、巨头入局与政策阴云三重冲击引发板块担忧

金融界网站 2026-08-24
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中京电子
强中性买入
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市场对光通信板块的担忧集中爆发,引发集体大跌。核心风险来自三方面:一是技术替代担忧,SK海力士与弗吉尼亚大学在《自然·电子学》发表论文,将CPO技术定位为突破AI‘带宽墙’的关键路径,并提出长远愿景,市场担忧这可能重塑行业格局,冲击传统可插拔光模块厂商的地位。

二是竞争格局生变,英伟达宣布CPO技术迈入规模化量产阶段,其合作伙伴名单改变了部分资金对光模块赛道远期空间的预期。

三是海外政策风险加剧,美国ITI虽反对将外国光模块列入限制清单,但其公开反对反而被市场解读为FCC出台限制措施的可能性增大,加剧了对光模块出口前景的担忧。
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