净利润扭亏为盈216%！好想你成本红利释放，券商维持“买入”评级

好想你2024年总营收16.70亿元，同比下降3%，归母净利润亏损0.72亿元，扣非净利润亏损0.81亿元。2025年Q1营收4.13亿元（同比降16%），但归母净利润0.40亿元（同比增216%），扣非净利润0.29亿元（同比增101%），净利润大幅改善。公司高价原料消耗完毕，新采购成本处于低位，毛利率修复显著，销售及管理费用率同比下降。产品端聚焦锁鲜类新品开发，其他类产品营收增长16%；线下渠道增长3%（受益山姆、零食量贩），电商渠道因搬迁营收降16%，计划优化费用。分红总额6.11亿元创历史新高。华鑫证券维持“买入”评级，预计2025-2027年EPS分别为0.02/0.17/0.27元，看好成本红利释放与产品渠道双轮驱动。