【观点】国信证券首次覆盖史丹利，看好长期行业集中度提升机遇

国信证券发布研报首次覆盖史丹利，给予“优于大市”评级。研报认为，原料硫磺价格大幅上涨导致公司短期业绩承压，2026年上半年归母净利润同比减少10.29%。但公司作为复合肥行业龙头，品牌和渠道优势明显，行业集中度提升背景下，中小产能持续退出，公司有望长期受益。研报预计公司2026-2028年归母净利润分别为9.71/11.64/13.84亿元，给予合理估值区间8.50-9.55元。