关税壁垒催生国产替代机遇 比亚迪功率模拟迎复苏东风

美国2025年4月大幅上调进口关税，推动全球电子产业链区域化重构。中国半导体企业迎来本土替代窗口期，尤其在模拟芯片、射频模组、车载存储等领域。比亚迪汽车提及功率模拟器件需求复苏，叠加半导体行业上行周期，国产替代加速。A股半导体设备、封测、存储等板块一季度业绩增长显著，本土制造性价比凸显，但PCB等环节产能或向东南亚转移。