里昂下调比亚迪电子目标价仍看好汽车业务驱动长期增长

里昂证券发布研报，将比亚迪电子目标价从51.2港元下调至38.9港元，但维持‘跑赢大市’评级。研报指出，比亚迪电子2025年第一季度净利润仅同比增长2%，主要受高利润金属外壳业务需求放缓拖累。管理层预计第二季度金属外壳收入将环比改善，并对全年持乐观态度，认为汽车业务强劲增长及捷普（Jabil）业务盈利能力提升将成增长动力。里昂认为，尽管短期金属外壳需求疲软，但2025至2027年增长前景稳固，因汽车收入和Jabil业务推动，同时下调公司今明两年盈利预测。