浦银国际下调比亚迪目标价但仍力挺“买入”，一季度净利润超预期

浦银国际证券发布研究报告《一季度业绩奠定2025年成长基调》，将比亚迪港股目标价下调至458.8港元、A股至444.0元，但维持“买入”评级。报告指出比亚迪一季度净利润91.6亿元，同比增100%，超市场预期，主要得益于费用控制和汇兑收益。预计2025年销量550万辆，海外销量翻倍，单车利润稳定。同时提示行业竞争加剧、成本压力等风险。当前港股/A股市盈率18.5x/18.2x，估值具吸引力。