【观点】新能源车行业政策支撑与成本压力下的投资机遇

3月26日早盘新能源车板块表现活跃，政策红利持续释放，2026年汽车以旧换新补贴政策稳步实施，新能源车报废更新最高可享2万元补贴，叠加购置税优惠政策协同发力，持续支撑新能源车消费需求。

行业基本面同步改善，3月国内动力电池企业排产环比回升，上游材料、设备环节需求逐步回暖，新能源车出口保持高增态势，板块景气度迎来修复。

存储芯片涨价压力显现，车规级存储供给收紧、价格上行，对车企成本控制形成压力，若涨价周期延续，行业竞争格局有望迎来重构，具备供应链管控与成本传导优势的龙头企业将更具竞争力。

从投资逻辑看，短期政策支撑与基本面回暖推动板块超跌修复，中长期行业格局优化与智能化升级将持续带来结构性机遇，中信证券指出新能源行业有望受益于经济性优势提升，迎来戴维斯双击。