豪迈科技2025H1营收净利双增 数控机床业务高增

2025年上半年，豪迈科技实现营收52.65亿元，同比增长27.25%；归母净利润11.97亿元，同比增长24.65%；扣非归母净利润11.61亿元，同比增长27.82%。分业务看，轮胎模具业务营收26.28亿元，同比增长18.56%，外销增速快于内销；大型零部件机械产品营收19.47亿元，同比增长32.94%，订单饱满，产线满负荷运转；数控机床业务营收5.06亿元，同比大幅增长145.08%，主要受益于品牌运营和市场拓展，客户群稳步提升。盈利能力方面，上半年毛利率34.48%，同比下降0.73个百分点；销售净利率22.73%，同比提升0.51个百分点。期间费用率7.39%，同比下降1.37个百分点，主要因财务费用率同比下降1.41个百分点（汇率变动带来汇兑收益增多）。业务发展上，轮胎模具业务持续推进国际产能建设，泰国、墨西哥工厂已投入运营；大型零部件机械产品受益于燃气轮机和风电行业增长，订单饱满；数控机床业务于2024年投资建设机床实验室，预计2025年下半年投入使用，并于2025年4月推出多款新产品。机构维持公司2025-2027年归母净利润预测，当前股价对应动态PE 20/16/14倍，维持买入评级。