【观点】埃夫特收购盛普股份溢价高企与业绩预测风险分析

文章分析了埃夫特拟以10.74亿元收购盛普股份（与盛通股份相关）100%股权的交易，指出交易溢价高达133%，在埃夫特自身主业造血能力一般且负债水平不低的情况下，大额现金支付可能进一步加剧公司资金压力。标的公司盛普股份业绩出现下滑，尤其光伏领域收入同比下降28.69%，但评估机构却给出高增长预测，存在估值泡沫风险。标的下游主要为光伏客户，行业处于周期底部，需求疲软，且应收账款账龄拉长、坏账计提比例上升，潜在坏账风险可能埋雷。整体看，收购可能无法实质性提升上市公司质量，反而拖累财务表现。