领益智造营收大增利润承压，财务结构现隐忧

领益智造2024年年报显示，公司营业总收入442.11亿元，同比增29.56%，但归母净利润17.53亿元，同比降14.5%，低于分析师预期的20.17亿元。单季度看，第四季度营收同比增34.28%，净利润同比增92.2%。毛利率15.77%（降20.9%）、净利率3.98%（降33.7%）显著下滑，应收账款同比增30.37%，经营现金流同比降24.06%。财务费用因汇兑收益大降80.19%，投资现金流因资产购置降78.89%，货币资金因可转债发行增117.64%。公司ROIC仅6.84%，分红融资比0.1，债务率25.23%，被1位明星基金经理加仓。