领益智造Q1业绩超预期！AI+汽车+新能源三箭齐发，机构却下调盈利预测？

领益智造2025年一季度营收115亿元，同比增长17%，归母净利润5.65亿元同比增长23.52%，扣非净利润3.6亿元仅微增1.64%。毛利率同比微增但环比下滑，费用率稳定。公司布局AI终端（人形机器人、折叠屏、服务器等）、汽车及低空经济（动力电池结构件、刹车系统）、清洁能源（光伏逆变器等）三大赛道，收购江苏科达推动汽车业务转型。机构下调25/26年盈利预期至25/29亿元，维持“买入”评级，但提示下游需求、地缘政治等风险。