【观点】高盛看好领益智造机器人业务增长

高盛发布研报，维持领益智造“买入”评级，目标价21.6元，基于2027年29倍市盈率，相较当前股价有47.5%上行空间。

报告因传统智能手机业务疲软下调2025-2028年盈利预测，但看好创新业务如人形机器人产能爬坡、液冷散热等驱动增长，预计2026年机器人年产目标1万台。

风险提示包括折叠屏手机和AI终端渗透率低于预期、竞争加剧及宏观经济疲软。