申港证券—电子行业研究周报：国内算力资本开支有望加速—250224

上周申万电子行业指数上涨6.96%，跑赢沪深300指数5.96%。大模型Grok 3发布，展示了算力硬件投入的良好效果，阿里巴巴宣布未来三年将投入超过3800亿元用于云和AI硬件基础设施建设。国内云厂商有望跟进加强云和AI硬件基础设施建设，助推国内算力投资建设。建议关注AI需求驱动和国产替代逻辑下的相关标的，包括领益智造等。