【观点】国信证券看好AI应用与游戏板块结构性机会，推荐关注世纪华通

国信证券发布8月传媒行业投资策略研报，核心观点为行业有望从估值修复转向产业催化与基本面验证。AI应用方面，模型能力提升、推理成本下降及多模态演进，将降低内容生产门槛，关注拥有IP、内容场景及运营能力的公司。游戏方面，估值与交易拥挤度处低位，暑期新品密集上线将催化业绩预期，具备中期布局价值。IP消费方面，看好优质IP全球化及品类扩张趋势。

研报在游戏方向推荐标的中明确提及世纪华通，认为其具备中期布局价值。8月重点推荐组合亦包含世纪华通。