【观点】光伏能耗强制国标收紧，机构看好硅料龙头受益产能出清

多晶硅期货主力合约8月3日触及涨停，涨幅9%，报35890元/吨。消息面上，7月22日光伏领域三项强制性国家标准正式发布，将于2027年1月1日实施。华泰证券指出，硅料能耗3级标准较征求意见稿明显收紧，达标产能比例有望从约80%收窄至不足50%；国盛证券和申万宏源也认为，现有硅料产能中仅约45%能达到6.3kgce/kg准入线，若不推进技术改造，近一半产能面临限产、停产乃至退出风险，具备技术优势和能耗领先的头部一体化企业有望率先受益于产能出清带来的供需格局改善及价格修复。