印巴冲突点燃军贸订单！光启技术或成军工反弹急先锋

军工板块2024年营收同比下滑12.85%，归母净利润暴跌45.03%，2025年一季度延续颓势。但上游信息化、新材料细分领域订单出现好转迹象，军贸业务因印巴局势升温成为短期催化剂。光启技术作为我国对巴军贸核心供应商（占比超60%），在克什米尔冲突背景下，其军贸业务或率先受益，相关个股已现上涨行情。不过军工整体业绩修复仍需时间，建议投资者关注ETF等分散风险工具。