军工持仓触底 光启技术获机构加仓

公募基金2025年一季报显示，主动型基金对军工板块超配幅度连续10个季度减少，1Q25转为低配（-0.21%），或预示行业底部信号。军工主题基金规模较峰值下滑近50%，但主动型基金加仓新材料、信息化等细分领域。机构偏好转向白马龙头，光启技术位列重仓市值增加前五名。持仓集中度降低，国企主导产业链，航空、信息化、新材料占比超70%。行业需求调整下，机构配置持续降低，但2025-2027年或迎上升周期。