【观点】省际游轮项目落地在即，分析师看好盈利增长

公司为“两坝一峡”唯一运营主体，正从短途观光延伸至省际度假市场，旗下“长江行.揽月”与“长江行.极光”省际游轮分别已于2026年4月并即将于7月首航。

分析师预测公司观光游轮服务收入将从2024年的2.06亿元增至2030年的3.75亿元，复合增速约10%；净利润从2024年的3251万元增长至2030年的1.1亿元，复合增速24%。

省际游轮方面，按单船模型测算，4艘船完整年度利润增量有望达到1.04—2.05亿元，将抬升公司盈利中枢。

投资建议基于2026年4月21日收盘价，预计公司未来1年期合理股价为8.95—9.84元，维持“优于大市”评级。风险提示包括新项目落地时间不及预期和市场竞争。