【观点】政治局定调扩大内需，发改委4万亿算力网投资利好AI产业链

研报指出，7月30日政治局会议将内需政策措辞从‘挖掘’升级为‘扩大’，7月31日发改委发布会释放算力网‘十五五’直接投资4万亿元等四个信号。政策工具从短期补贴升级为‘制度+基建+技术’，消费与投资双轮驱动的正循环有望展开。

在消费基本面恢复、政策框架升级、估值处于历史低位的背景下，市场定价尚未充分反映政策变量的潜在影响。算力网投资将带动芯片、光通信及AI终端等产业链需求，AI手机换机潮或带来结构性机会。