【观点】万润股份业绩稳健，获强烈推荐评级

万润股份发布2025年年报及2026年一季报，2025年营收37.17亿元，归母净利润2.84亿元，同比增长15.51%；2026年Q1营收10.15亿元，归母净利润0.88亿元，业绩表现稳健。

公司OLED材料和电子材料业务发展良好，多个项目进展顺利，基于最新财报，分析师调整盈利预测，预计2026-2028年归母净利润持续增长，并维持“强烈推荐”评级。风险提示包括原材料价格波动、市场需求风险等。