中美贸易政策松绑助推卫星化学出口回暖，但内需疲软与政策不确定性仍存

中美贸易政策窗口期推动卫星化学出口订单短期回暖，但内需疲软及政策不确定性压制长期预期。调研显示，复合膜出口增长显著，小家电订单改善，但缠绕膜、BOPP胶带需求恢复缓慢。企业普遍维持低库存策略，原料价格下跌抑制补库意愿，海运费上涨与关税政策风险加剧观望情绪。订单传递滞后及终端需求传导不畅，行业结构性变化下企业对Q3需求透支有限，整体呈现脉冲式增长特征。