【观点】持续完善轻烃产业链一体化布局，拓展高端烯烃衍生物助力公司腾飞

开源证券发布深度报告，看好卫星化学持续完善轻烃产业链一体化布局，公司不仅拥有自主可控的轻烃全球供应链，还通过Orbit码头获取低价乙烷丙烷，构筑成本优势。报告认为未来乙烯供需双增，轻烃裂解工艺有望凭借成本优势获益；丙烯新增供给放缓叠加丙烷价格或下降，PDH盈利有望向好修复。预计公司2026-2028年归母净利润分别为101.72、122.63、136.13亿元，维持“买入”评级。