【观点】中航证券看好康达新材产能释放，给予买入评级

中航证券发布研究报告，给予康达新材“买入”评级。报告分析公司工业胶粘剂主业稳健增长，新产能释放推动盈利拐点渐近。尽管2026年上半年利润受原材料成本上涨影响暂时承压，但营收保持高增，产能爬坡阶段完成后盈利能力有望修复。公司布局电子级树脂、军工电子等业务，培育第二增长曲线，预计未来三年收入稳步增长。

研究逻辑聚焦于产能扩张与结构优化带来的长期价值提升。