【观点】西部证券首予中信股份买入评级 指估值具备修复空间
金吾财讯
2026-08-28
西部证券首次覆盖中信股份给出买入评级,认为公司作为国内稀缺持有央行金控牌照的产融结合央企,盈利呈现“金融为压舱基石、实业为增长支撑”的特征,2021年以来分红率始终维持在25%以上,2025年分红率同比提升至29%,《股东回报规划》设定2026年分红率力争达到30%的目标。
研报采用分部估值法给出目标价15.55港元,认为公司高股息属性叠加深度估值折价,港股较A股折价22.9%、PB深度破净,估值具备进一步修复空间,同时提示需关注宏观经济和资本市场波动、大宗商品价格波动及金融监管政策趋严三类风险。
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研报采用分部估值法给出目标价15.55港元,认为公司高股息属性叠加深度估值折价,港股较A股折价22.9%、PB深度破净,估值具备进一步修复空间,同时提示需关注宏观经济和资本市场波动、大宗商品价格波动及金融监管政策趋严三类风险。
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