兴业科技营收增长难掩利润腰斩，汽车业务逆势翻红但短期承压

兴业科技2024年营收同比增长9.32%至29.51亿元，但归母净利润同比下滑23.97%至1.42亿元。分业务看，汽车内饰皮革收入增长20.22%，子公司宏兴汽车净利润大增50.98%，主要因销量及毛利率提升；鞋包带皮革增长7.59%，但二层皮业务微降。2025年一季度净利润同比再降45.31%。毛利率稳定但净利率下降1.57个百分点，费用率上升主因财务费用增加。公司计划2025年海外产能投产，拓展国际客户，并强化汽车内饰业务的客户合作与成本控制。