【观点】兴业科技：主业盈利改善，布局磷化铟拓展新增长曲线

华西证券发布兴业科技深度研报，维持公司“买入”评级。研报指出，公司主业鞋包带用皮革业务盈利能力改善，内销收入稳步增长，毛利率同比提升；汽车内饰子公司宏兴当前盈利承压，主要受产品结构变化、原料成本上升影响，后续有望通过降本修复盈利能力。子公司宝泰收入增长但净利率有所下滑，印尼联华基地收入高增且持续减亏。公司拟收购磷化铟衬底相关业务，布局半导体新材料领域，有望拓展业务边界贡献新增量。研报同时提示汽车客户销量不及预期、原材料价格波动等风险。