东诚药业Q2利润大增34%，核药创新迎密集收获

东吴证券发布东诚药业2025半年报点评。公司2025年上半年实现营收13.84亿元（同比-2.6%），归母净利88.65百万元（+20.7%），其中第二季度表现突出，营收6.97亿元（+9.92%），归母净利63.92百万元（+34.68%），净利率提升至9.17%。核药板块核心产品FDG在Q2增长较好，受益于医保政策利好；原料药受肝素价格影响下滑，但软骨素有增长；制剂受益于国家集采实现正增长。公司创新核药管线多个产品如PSMA、FAP等获批上市，预计今明年进入收获期，协同核药网络提升业绩。盈利预测维持2025-2027年归母净利2.2/3.2/4.0亿，研报给予买入评级。