国联民生证券—东诚药业—002675—核药业务持平，静待原料药改善—250302

东诚药业发布2024年年报，收入和利润均出现下滑，其中原料药业务受肝素出口价格下降影响显著。核药业务整体持平，但核药房布局及新产品研发进展顺利，有望加速发展。维持“买入”评级，预计未来三年营收和净利润将逐步回升。