天风证券—东诚药业—002675—核药研发进展顺利，主营业务经营稳健—250308

东诚药业2024年年报显示，公司全年实现营业收入28.69亿元，同比下降12.42%，归母净利润1.84亿元，同比下降12.35%，扣非归母净利润7927万元，同比下降62.69%。四季度单季收入和利润有所回升，但全年肝素原料药、核药及制剂业务均出现不同程度下滑，主要因肝素钠销售价格下降和资产减值损失。研发投入加大，部分新药研发取得进展，预计2025-2027年营收和净利润将逐步恢复，但仍存在原材料价格波动等风险。